Товарные рынки

Обзоры товарных рынков

13.05.2015 Обзор рынка нефти

На прошедшей неделе мировые цены на нефть немного снизились под влиянием пре-
кращения Саудовской Аравией бомбардировок Йемена, что убрало политическую пре-
мию из цены на нефть. При этом все более начинает проявляться фактор накопленных
запасов в «плавучих хранилищах» - танкерах.
Минимальные цены на нефть были достигнуты в январе 2015 г. В феврале 2015 г. цены
на нефть начали бурно восстанавливаться, показав прирост +18,5% в среднем за ме-
сяц. В марте 2015 г. рынок понизился на 1,6%, в апреле 2015 г. произошел рост сред-
немесячных цен на 6,5%, в мае 2015 г. цены показали прирост на 9,8%.
В среднем с января по май 2015 г. цены на нефть выросли на 34,4% и достигли уровня,
при котором можно осуществлять продажи нефти, накопленной в танкерах, с мини-
мально приемлемой прибылью. Продолжение хранения нефти при столь неспешном
росте уже будет сокращать прибыль от операций, поэтому в ближайшем будущем может
наблюдаться повышение предложения и коррекция цен на нефть может продолжиться
до уровня примерно 60-50$.
Тем не менее, существенную поддержку рынку нефти оказывает сезонный рост спроса,
хотя трейдеры на спотовом рынке жалуются на его недостаточность и избыток предло-
жения нефти. Основные потребители стараются пополнить стратегические запасы и
опустевшие ранее хранилища.
Китай наращивает импорт нефти на фоне низких премий на поставку из Саудовской
Аравии, Индия покупает большое количество нефти у Ирана и в Западной Африке, Ин-
донезия намерена провести переговоры с основными производителями о наращивании
импортных закупок и повторном присоединении к ОПЕК. При этом резкий рост импорта
нефти в Индию в апреле 2015 г. уже вызвал обеспокоенность правительства ростом
дефицита текущего счета, что может привести к падению закупок в мае 2015 г.
На прошедшей неделе Саудовская Аравия повысила премии на поставку нефти в Европу
и США и оставила неизменными премии для азиатских покупателей. При этом произош-
ло крупное событие – новый король Саудовской Аравии разделил компанию Saudi Aramco
и Министерство нефти, которые ранее были одной структурой. В 1 кв. 2015 г. Сау-
довской Аравии в лице Saudi Aramco удалось увеличить экспорт в Китай, Индию и Япо-
нию.
По оценке Reuters производство нефти Саудовской Аравии в апреле 2015 г. сократи-
лось на 1,4% к марту 2015 г., но по-прежнему превышает уровень в 10 млн.бар. в сутки
и оценивается в 10,15 млн.бар. в сутки. Общее производство нефти в странах ОПЕК в
апреле 2015 г. выросло на 0,2% к марту 2015 г. и составило 31,04 млн.бар. в сутки.
Сокращение добычи нефти в апреле на 7,4% до 1,62 млн.бар. в сутки наблюдалось в
Анголе за счет перебоев производства на принадлежащих компании BP месторождени-
ях Saturno и Plutonio. Резкий прирост производства произошел в Ливии – на +17%, не-
смотря на закрытие нефтеналивного порта. Также продолжал наращивать добычу Ирак
– на +2,9% до 3,6 млн.бар. в сутки, Нигерия – на +4,9% до 1,91 млн.бар. в сутки и Иран
– на 1,4% до 2,84 млн.бар. в сутки.
Экспорт нефти из Ирака в апреле 2015 г. по оценкам составил 2,98 млн.бар. в сутки.
Производители начали предлагать покупателям с июня 2015 г. новый сорт тяжелой неф-
ти Iraqi Basra Heavy crude с повышенным содержанием серы.
5 июня 2015 г. в Вене состоится очередная встреча стран членов-ОПЕК, на которой бу-
дут обсуждаться цены и квоты на добычу нефти. По заявлению саудитов растущие цены
на нефть способствуют уменьшению проблемы низких цен, что по их заявлениям сохра-
нит текущий уровень квот неизменным. Этот фактор может оказать давление на цены
нефти до конца мая, т.к. заинтересованные в сокращении квот стороны могут опро-
вергнуть данное утверждение. Напомню, что на 3-4 июня 2015 г. в Вене пройдут пере-
говоры между представителями России и стран ОПЕК.
Иран готовится к снятию западных санкций с 30 июня 2015 г., в связи с чем в Тегеране
прошла выставка предприятий нефтяной промышленности с участием множества меж-
дународных компаний. По текущим оценкам стране не удастся быстро нарастить экс-
порт нефти, а с учетом большого количества построенных новых НПЗ, упор может быть
сделан на наращивание экспорта нефтепродуктов.
Усиление позиции Ирана на Ближнем Востоке вызывает приступы страха у ближнево-
сточных союзников США – Саудовской Аравии и Израиля. Лобби этих государств в аме-
риканском Сенате всячески тормозит процесс снятия санкций с Ирана. Б.Обама объя

вил о намерении защитить своих союзников от растущей иранской угрозы и проведе-нии саммита с участием лидеров стран Персидского залива. Между тем, в Сирии усили-вается война против Б.Асада объединенными усилиями США, Турции и Саудовской Ара-вии, а Россия и Китай проводят военные учения в Средиземном море.
Цены на нефть сорта WTI в прошедший период достигали уровня 62,5$/бар., после чего понизились к уровню 59,4$/бар. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 7 мая 2015 г. составил 6,6$/бар.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 1 мая 2015 г. выросли на 6,6% и со-ставили 1941,1 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю понизились на 3,9% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 0,4%, запасы дистиллятов выросли на 1,5%.
По состоянию на 1 мая 2015 г. запасы нефти в Cushing не изменились и составляли 61,7 млн.бар. против 61,7 млн.бар. на позапрошлой неделе и 24 млн.бар. год назад. Хочется отметить, что произошедший рост запасов в хранилищах всего лишь повысил их до среднемноголетнего уровня после снижения в предыдущие годы.
Средний показатель спроса в США за последние четыре недели составил: 19,0 млн. бар. нефти в сутки, или +2,8% за год, 9,0 млн. бар. бензина в сутки, или +3,9% за год, а так-же 3,9 млн. бар. дизеля в сутки, или -4,3% за год.
Количество новых скважин на сланцевых месторождениях продолжает падать. По дан-ным компании Baker Hughes по состоянию на 1 мая 2015 г. количество нефтяных сква-жин снизилось на 24 единицы к 24 апреля 2015 г. и составило 679 единицы против 1527 единиц на эту же дату 2014 г. Количество газовых скважин снизилось на 3 едини-цы до 222 против 323 скважин на ту же дату 2014 г.
Экспорт сырой нефти из США в марте 2015 г. снизился до 417 тыс.бар. в сутки против 428 тыс.бар. в сутки, основной объем которой (378 тыс.бар. в сутки) направлялся в Ка-наду. Наблюдался также небольшой экспорт нефти в Швейцарию и Индию.
По предварительным таможенным данным импорт нефти в Китай в апреле 2015 г. вы-рос на 8,6% к апрелю 2014 г. и на 13% к марту 2015 г. и составил 30,29 млн.тонн. Всего за 1 кв. 2015 г. импорт нефти в страну составил 10,62 млн.тонн, что на 7,8% выше, чем в 1 кв. 2014 г. Импорт нефти в мае 2015 г. оценивается в 24 млн.тонн.
Импорт нефтепродуктов снизился, спрос по оценкам остается выше 10 млн.бар. в сутки. Также продолжается второй этап наращивания стратегического резерва. На первом этапе по данным правительства было закуплено 91 млн.бар. нефти в SPR.
Импорт нефти в Германию в 1 кв. 2015 г. вырос на 0,5% к 1 кв. 2014 г. до 22,4 млн.тонн. Поставки из России составили 33,9%, с месторождений Северного моря – 28,1%, из стран ОПЕК – 16,4%.


Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном подрастали или остава-лись стабильными, что большей частью связано с низкой праздничной активностью уча-стников рынка.
Дифференциалы на поставку нефти URALS немного подросли в связи с падением пред-ложения из-за праздников. В мае ожидается снижение поставок из стран СНГ в целом в связи с выходом на плановый ремонт крупных НПЗ в Казахстане и Азербайджане, что будет поддерживать стоимость сорта URALS.
По данным Минэнерго РФ в апреле 2015 г. производство нефти в РФ составило 10,71 млн.бар. в стуки, не изменившись к марту 2015 г. При этом в апреле 2014 г. добывалось всего 10,54 млн.бар. в сутки. Экспорт через трубопроводы Транснефти в апреле 2015 г. вырос на 0,8% к апрелю 2014 г., но немного снизился к марту 2015 г., и составил 4,4 млн.бра. в сутки или 18,021 млн.тонн за весь апрель.

 

К списку

Товарные рынки

31.07.2017 Обзор рынка нефти

31.07.2017 Обзор рынка нефти Мировые цены н а нефть в прошедший период показали значительный рост под влиянием принятых решений на заседании ОПЕК+ 24 июля в Санкт - Петербурге, а также в результате снижения американских запасов. Кроме того, поддержку ценам...

08.02.2017 Обзор рынка нефти и нефтепродуктов

08.02.2017 Обзор рынка нефти и нефтепродуктов Мировые цены на нефть на прошедшей неделе двигались в среднесрочном диапазоне консолидации, продолжая подрастать. В результате цены на сорт WTI вырастали до уровня 54,34$, цены на сорт BRENT достигали уровня 57,43$. Спрэд между...

31.08.2016 обзор рынка нефти и нефтепродуктов

31.08.2016 обзор рынка нефти и нефтепродуктов В прошедший период мировые цены на нефть и нефтепродукты корректировались вниз после бурного роста под влиянием разговоров о возможном сокращении добычи. При достижении ценами на нефть уровня 50$ возобновляются разговоры аналитиков о вы-соком...

Обзор рынка

20.09.2017 Утренний обзор

20.09.2017 Утренний обзор Рынок акций РФ во вторник откатился ниже отметки 2050 пунктов по индексу ММВБ во главе с бумагами Сбербанка (MOEX: SBER) и "Россетей" (MOEX: RSTI) на фоне просевшей нефти, в то время как индексы в Европе и...

30.08.2017 Утренний обзор

30.08.2017 Утренний обзор Рынок акций РФ в среду возобновит подъем вслед за мировыми площадками, корректирующимися после падения из-за северокорейской ракеты; индекс ММВБ может протестировать верхнюю границу коридора 1970-2000 пунктов, для индекса РТС область колебаний составит 1060-1090 пунктов, полагают аналитики...

15.08.2017 Утренний обзор

15.08.2017 Утренний обзор Рынок акций РФ немного подрос по итогам торгов в понедельник благодаря позитивной динамике мировых рынков капитала, которые позитивно отреагировали на снижение накала геополитической напряженности вокруг Северной Кореи, при этом рост рынка сдерживался падающей нефтью. К 18:50...


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (499) 990-99-27 или воспользуйтесь обратной связью


  • All
  • ТОП аналитика
  • ТОП продуктов
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ